夏普比率（Sharpe Ratio）是一個衡量投資組合或資產風險調整後回報的指標，用於評估投資組合每承受一單位總風險，會產生多少的超額報酬。夏普比率的計算公式為：
夏普比率 = (預期收益率 - 無風險利率) / 投資組合標準差。
其中，預期收益率（Rp）是投資組合或資產的預期回報率，無風險利率（Rf）通常指的是銀行存款、政府債券等風險極低資產的收益率，標準差（σp）則是投資組合或資產回報率的標準差，即回報率的波動性度量。
夏普比率值越高，表示投資組合或資產每承擔一單位風險，能夠獲得的超額報酬越多，反之則越少。一般情況下，夏普比率低於1.0被認為是較差的，等於1.0是可以接受的，等於2.0是良好的，等於3.0則是極好的。