中美利差是指中國與美國的市場利率之差，具體計算方式如下：
短期中美利差：通常使用中國3個月上海銀行間同業拆借利率（SHIBOR）減去美國3個月倫敦銀行間同業拆借利率（LIBOR）來衡量。
長期中美利差：習慣上採用10年期中國國債收益率減去10年期美國國債收益率來計算。這種做法更爲常見，因爲10年期國債收益率能夠較好地反映兩國長期利率水平。
根據歷史數據，中美利差在2010年前後發生了顯著變化：
在2010年之前，中美利率走勢相對獨立，利差均值大約爲-45BP（中國低於美國）。
2010年之後，中美利率走勢的相關性增加，利差均值上升至120BP左右，最高值達到200BP，近期甚至達到歷史新高的240BP。
這種變化反映了中國良好的國內基本面和利差優勢，以及匯率的強勢，預計將吸引更多資金流入。
需要注意的是，中美利差的計算是基於兩國特定時間點的利率水平，實際計算時應採用對應時間點的數據。例如，如果要根據2023年的數據來計算中美利差，應使用當年3月和4月的實際利率數據來進行計算。此外，中美利差的計算也可以簡化爲十年中債收益率減去十年美債收益率的形式。